上海睿福投资付爱民简析量化交易，个人能做量化交易吗?
在大多数人的想象中，量化投资似乎应该是满屏跑高深的数学模型，交易速度以微妙计的深不可测的投资方法。复杂模型和高频交易固然属于量化范畴，但普通个人投资者也可以运用量化的方法来指导自己的投资决策。
其实量化就在我们身边，很多投资者其实在不知不觉中一直在使用多因子模型。所谓因子就是人为主观抽象出来的各种特征，这些特征本身并不存在，往往急于经验的总结。举例来说，如果我们从一群人中挑选出可能跑得快的人，基于经验，多数人会挑选“腿长”、“健壮”的人。
所谓的“腿长”和“健壮”就是两个因子，在股市里我们可以对股票抽象出各种因子，即尝试总结出：具备什么样特征的一类股票在未来能取得较高收益？信奉技术分析的投资者可以将形态、均线等技术指标抽象出因子，当你在按照金叉死叉买卖时其实就是在使用量化的因子思维进行决策，你相信这类技术因子能起作用。基本面投资者在分析企业家、财务比率、股权结构时也是在使用基本面因子。宏观投资者自上而下的作出决策时也是在假设宏观经济类的因子能预判市场的好坏。时下流行的大数据等另类数据分析也是在抽象出传统分析所不具备的因子。甚至看股吧评论、股评推荐炒股也是因子量化投资——你相信股评/市场关注度因子。
任何分析方法都是从一个角度看问题，抽象出相应的因子，大数据分析并不会因为比基本面分析酷炫高科技含量而更有用。因子之间没有优劣之分，只有角度之别，更不存在单因子走天下的圣杯。
值得注意的是，每个投资者对因子的定义其实不尽相同。在股市里PE多少倍算便宜恐怕是一个见仁见智的问题，但PE较低的股票大概率会取得正向收益、拥有相对较高的安全边际。注意，是大概率，并不代表绝对，低PE的个股表现不好是非常有可能的，但当你持有的股数越多，个股的影响就越小，越能真实反映群体性特征。
上面举例的低估值因子虽然不是真理，但是类似放之寰球市场皆准的逻辑。还有一类因子不以逻辑为基石。我们假设这样一个实验，一个班级里投票评选出班花，每人交100块，投票投中最后班花人选的人可以得到200元，没有投中的人失去本金。那么此时大家所关心的并不是“我认为谁最漂亮”而是“谁被大多数人认为最漂亮”，至于我是否觉得漂亮已经无关紧要，重要的是市场上其它人的想法。比如多数大数据、技术类的因子可能并无科学道理或逻辑，但它起效的原因是大多数人的行动一致性。
上海睿福投资管理有限公司去年推出量化产品，业绩表现优异，睿福投资董事长付爱民老师对此表示：
“这也是我一直梦寐以求的，我们一直追求稳健盈利，也做很很多尝试，最终的交易就是复利增长。我们以前拿很多奖是为了证明自己有进攻能力和赚钱的能力。但能不能在这个行业长期发展下去，除了赚钱还应该有控制能力。通过提高自身风控能力外，最关键的还是机器，机器可以做到资金合一。4年前我就开始总结进入量化，前面2年走了很多弯路，但从去年6月份开始我们就走向了稳健。到今年，我们公开对外发起了一支量化产品，这支产品到现在为止都是盈利的，成绩还是令人满意的。”
目前，睿福投资的量化产品，适合有合格投资者做长期资产的配置。资产配置、私募基金投资、专户合作等各种基金投资问题交流：021-68770780 ； 13817864069（微信同号）
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